全球各國(guó)落地“雙碳”戰(zhàn)略規(guī)劃，能源轉(zhuǎn)型迎來(lái)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，隨著新能源發(fā)電/裝機(jī)占比提升，新型電力系統(tǒng)建設(shè)加速推進(jìn)。儲(chǔ)能可以解決新能源發(fā)展帶來(lái)的系統(tǒng)問(wèn)題：發(fā)/用電的時(shí)間錯(cuò)配、優(yōu)化電能質(zhì)量，保障電網(wǎng)安全。因此儲(chǔ)能在電力系統(tǒng)中具有剛性需求。

從儲(chǔ)能類型來(lái)看，抽水蓄能目前為儲(chǔ)能主體，但電化學(xué)儲(chǔ)能具有性能優(yōu)勢(shì)，更適合新型電力系統(tǒng)，而且受益新能源車產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展，因此電化學(xué)儲(chǔ)能為當(dāng)下最優(yōu)解。

我國(guó)新型儲(chǔ)能2021年累計(jì)裝機(jī)5.73GW，同比增長(zhǎng)75%，但儲(chǔ)能占風(fēng)光總裝機(jī)的比例僅為0.9%，滲透率較低，大儲(chǔ)是我國(guó)主要儲(chǔ)能類型，主要應(yīng)用在電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)，大儲(chǔ)的黃金賽道正起步，未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊。

能源轉(zhuǎn)型迎來(lái)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，新型電力系統(tǒng)建設(shè)加速推進(jìn)

全球各國(guó)落地“雙碳”戰(zhàn)略規(guī)劃，能源轉(zhuǎn)型迎來(lái)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。氣候問(wèn)題成為全球關(guān)注焦點(diǎn)，其中《巴黎協(xié)定》確定了應(yīng)對(duì)氣候變化的長(zhǎng)期目標(biāo)是將全球平均氣溫較前工業(yè)化時(shí)期上升幅度控制在1.5攝氏度以內(nèi)，并努力將溫度上升幅度限制在2攝氏度以內(nèi)。目前已經(jīng)有超過(guò)70個(gè)國(guó)家宣布加入“雙碳”目標(biāo)實(shí)施計(jì)劃。“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)促進(jìn)能源加速轉(zhuǎn)型，全球的能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)將在未來(lái)逐步從傳統(tǒng)化石能源為主轉(zhuǎn)為以新能源為主。

新能源發(fā)電/裝機(jī)占比提升，新型電力系統(tǒng)建設(shè)加速推進(jìn)。新能源發(fā)電、裝機(jī)占比都有較大程度的提升，隨著“雙碳”政策的積極推動(dòng)，新能源占比加速上行。發(fā)電量方面，截至2021年，我國(guó)總發(fā)電量為8.4萬(wàn)億千瓦時(shí)，其中風(fēng)電光伏發(fā)電占比11.7%，較2015年提升了7.8pct。發(fā)電裝機(jī)方面，截至2021年底，我國(guó)累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量23.8億千瓦，其中風(fēng)電光伏裝機(jī)占比達(dá)到27%，較2015年提升了15pct。風(fēng)光裝機(jī)到并網(wǎng)發(fā)電具有一定的時(shí)間差，目前的風(fēng)光累計(jì)占比和發(fā)電占比相差較大，我們預(yù)計(jì)未來(lái)2年發(fā)電占比將大幅提升，因此適配新能源電源的新型電力系統(tǒng)建設(shè)將加速推進(jìn)。

儲(chǔ)能具有剛性需求，新型儲(chǔ)能黃金賽道正起步

儲(chǔ)能是解決新能源發(fā)展帶來(lái)的系統(tǒng)問(wèn)題的“良方”。儲(chǔ)能可以解決新能源將帶來(lái)的兩個(gè)主要系統(tǒng)問(wèn)題：

1）發(fā)/用電的時(shí)間錯(cuò)配。發(fā)/用電的時(shí)間錯(cuò)配是因?yàn)殡娫窗l(fā)電即發(fā)即用，而風(fēng)電一般凌晨大發(fā)，光伏中午大發(fā)，用戶側(cè)用電高峰主要集中在上午和晚上，因此發(fā)/用電天然不匹配。而儲(chǔ)能可以在發(fā)電高峰充電，用電高峰放電，解決時(shí)間錯(cuò)配的問(wèn)題。

2）優(yōu)化電能質(zhì)量，保障電網(wǎng)安全。國(guó)內(nèi)對(duì)3GW以上的大容量電力系統(tǒng)允許頻率偏差為±0.2Hz，對(duì)中小容量電力系統(tǒng)允許偏差為±0.5Hz。新能源發(fā)電受天氣影響，短時(shí)波動(dòng)較大，進(jìn)而影響電網(wǎng)頻率，并且隨著新能源容量的提升，電力系統(tǒng)承受的頻率波動(dòng)范圍越小，而儲(chǔ)能是解決頻率波動(dòng)問(wèn)題的有效方式之一。因此儲(chǔ)能在電力系統(tǒng)中具有剛性需求。

新能源建設(shè)持續(xù)快速推進(jìn)，儲(chǔ)能建設(shè)迫在眉睫。新能源發(fā)電量滯后新能源裝機(jī)，目前處于新能源大規(guī)模并網(wǎng)，提升新能源發(fā)電量占比的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。另外新能源建設(shè)也在快速推進(jìn)，我們預(yù)計(jì)2023年光伏裝機(jī)有望達(dá)到126GW（YOY+40%），風(fēng)電裝機(jī)有望達(dá)到63GW（YOY+12%），2025年光伏裝機(jī)有望達(dá)到 210GW，21-25年CAGR為 40%，2025年風(fēng)電新增裝機(jī)有望達(dá)到 77GW，21-25年CAGR 為13%。新能源建設(shè)持續(xù)快速推進(jìn)背景下，儲(chǔ)能的剛性需求凸顯，儲(chǔ)能建設(shè)迫在眉睫。

抽水蓄能目前為儲(chǔ)能主體，但受到地理位置、響應(yīng)時(shí)間限制。從儲(chǔ)能結(jié)構(gòu)上來(lái)看，全球儲(chǔ)能和我國(guó)儲(chǔ)能結(jié)構(gòu)都是以抽水蓄能為主，2021年占比分別為86.2%/86.3%。抽水蓄能發(fā)展時(shí)間較久，產(chǎn)業(yè)鏈也較為成熟，但有一定的劣勢(shì)：

1）受到地理位置限制，抽水蓄能需要考慮水資源的位置以及建設(shè)地點(diǎn)的選取；

2）響應(yīng)時(shí)間長(zhǎng)，無(wú)法滿足新能源短時(shí)變化的要求。抽水蓄能將水勢(shì)能轉(zhuǎn)為機(jī)械能再轉(zhuǎn)為電能，機(jī)組的啟動(dòng)一般需要時(shí)間，爬坡速率為10-50%。

受益新能源車產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展，電化學(xué)儲(chǔ)能為當(dāng)下最優(yōu)解。從性能方面看，電化學(xué)儲(chǔ)能具有爬坡速率高（100%Pn/min）、啟停時(shí)間短、可做供需雙向調(diào)節(jié)、調(diào)節(jié)速率快等優(yōu)勢(shì)；從產(chǎn)業(yè)鏈成熟度看，火電靈活性改造、抽水蓄能產(chǎn)業(yè)鏈最為成熟，電化學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤嫘履茉窜嚢l(fā)展，目前較為成熟，而綠氫、核電整體處于發(fā)展初期。產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展程度決定行業(yè)的成本，綜合性能、產(chǎn)業(yè)鏈情況，我們認(rèn)為電化學(xué)儲(chǔ)能為現(xiàn)在新型電力系統(tǒng)的發(fā)展的最優(yōu)解。

新型儲(chǔ)能裝機(jī)快速增長(zhǎng)，黃金賽道正起步。全球新型儲(chǔ)能市場(chǎng)來(lái)看，2021年累計(jì)裝機(jī)25.4GW，同比增長(zhǎng)68%。按配儲(chǔ)2小時(shí)測(cè)算，對(duì)應(yīng)21年儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)量約50GWh；中國(guó)新型儲(chǔ)能市場(chǎng)來(lái)看，2021年累計(jì)裝機(jī)5.73GW，同比增長(zhǎng)75%。按配儲(chǔ)2小時(shí)測(cè)算，對(duì)應(yīng)21年儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)量約10GWh。21年風(fēng)光累計(jì)裝機(jī)635GW，我國(guó)儲(chǔ)能占風(fēng)光裝機(jī)比為0.9%，滲透率較低，黃金賽道正起步，未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊。

大儲(chǔ)是我國(guó)主要儲(chǔ)能類型，主要應(yīng)用在電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)

儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景可以分為電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)。其中，電源側(cè)儲(chǔ)能（占比41%）作用為支持可再生能源并網(wǎng)、輔助服務(wù)、大容量能源服務(wù)，儲(chǔ)能接入位置為儲(chǔ)能+常規(guī)機(jī)組、風(fēng)光儲(chǔ)、風(fēng)儲(chǔ)、光儲(chǔ)；電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能（占比35%）作用為支持可再生能源并網(wǎng)、輔助服務(wù)、輸電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)、大容量能源服務(wù)、配電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，儲(chǔ)能接入位置為獨(dú)立儲(chǔ)能、變電站；用戶側(cè)儲(chǔ)能（占比 24%）作用為用戶側(cè)能源管理服務(wù)、配電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，儲(chǔ)能接入位置為工商業(yè)、產(chǎn)業(yè)園、EV 充電站、港口岸電等。

大儲(chǔ)是功率/能量較大的儲(chǔ)能，應(yīng)用場(chǎng)景主要是電源側(cè)和電網(wǎng)側(cè)。根據(jù)國(guó)標(biāo)《電化學(xué)儲(chǔ)能電站設(shè)計(jì)規(guī)范》，大型儲(chǔ)能電站定義為功率30MW且能量30MWh及以上的儲(chǔ)能電站。今年以來(lái)，隨著各地集中式共享儲(chǔ)能和風(fēng)光儲(chǔ)等一體化項(xiàng)目的迅猛發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)大型儲(chǔ)能電站的規(guī)模也有一個(gè)更高的預(yù)期，以近日湖北省能源局發(fā)布的2021年平價(jià)新能源項(xiàng)目為例，文件規(guī)定集中共享儲(chǔ)能電站的規(guī)模不低于50MW/100MWh。結(jié)合近期各地儲(chǔ)能的建設(shè)規(guī)模，本文中的大型儲(chǔ)能電站指能量100MWh及以上的儲(chǔ)能電站。從應(yīng)用場(chǎng)景來(lái)看，大儲(chǔ)主要應(yīng)用于電源側(cè)和電網(wǎng)側(cè)，少部分工商業(yè)儲(chǔ)能功率規(guī)模也逐步上升，因此我們主要討論電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和工商業(yè)儲(chǔ)能三種。